A carteira internacional da Orion é focada em ativos globais, buscando sempre seguir as tendências macroeconômicas. As seleções dos ativos são realizadas preferencialmente por fundamentos macroeconômicos, isso significa que nós buscamos ativos que possam ter bons desempenhos conforme cada fase que estamos no ciclo de mercado. E quais são essas fases dos ciclos econômicos ?
Fase 1: Expansão: Ocorre quando a economia cresce com força. Os principais setores que se destacam são o financeiro, energético e materiais. A demanda por commodities dispara para aumentar a produção industrial e a construção civil. Os bancos também acabam se dando bem, pois os juros podem começar a subir e a demanda por crédito é alta.
Fase 2: Pico: Ocorre quando a economia está superaquecida, a inflação está em alta e o banco central sobe os juros para frear o crescimento, gerando incerteza. Empresas de setores defensivos, como as de consumo não-cíclico acabam performando melhor, pois os investidores buscam proteção.
Fase 3: Contração: Ocorre quando a economia está encolhendo. Imóveis no geral podem apresentar bons rendimentos nessa fase do ciclo. Buscando reaquecer a economia, o banco central corta as taxas de juros e os financiamentos imobiliários ficam mais baratos, o que faz aumentar a demanda por esses ativos. O setor industrial também pode se beneficiar da contração econômica, uma vez que, grandes projetos de infraestrutura podem ser lançados por governos.
Fase 4: Recuperação: Nessa fase que acontece logo após a contração, os setores de tecnologia, financeiro e consumo tendem a se destacar. Os bancos se beneficiam de um ambiente com juros baixos, proporcionando maior concessão de empréstimos. As empresas voltam a gastar com tecnologia e itens não essenciais, fazendo com que o otimismo retorne ao mercado.
A carteira internacional da Orion visa aproveitar as fases dos ciclos descritas acima, para proporcionar ao investidor rentabilidade com segurança conforme cada fase do ciclo de mercado. As fases dos ciclos de mercado podem ser identificadas através de indicadores antecedentes da economia, tais como: Mercado de ações, taxas de juros de longo prazo, índices de preço ao produtor, preço dos fretes marítimos, pedidos de compras, produção industrial, índice de confiança do consumidor, crédito bancário e base monetária. Esses são os principais indicadores analisados para compor uma carteira de investimento global.
RENTABILIDADE DA CARTEIRA INTERNACIONAL
O gráfico acima mostra a performance da carteira recomendada internacional da Orion. Até o momento a carteira está com rentabilidade de +23.85%, contra +10.98% do seu benchmark, o ETF RLY.
Os resultados da carteira recomendada internacional estão apresentando desempenho bem maior que o ETF RLY. O ETF RLY ( SPDR SSGA MULTI ASSET REAL RETURN) é um fundo de índice que investe em uma cesta diversificada de ativos ligados a proteção contra inflação, como commodities, ações globais, títulos do tesouro americano, Real Estate, entre outros.
O investidor ao assinar os relatórios, sempre estará ciente das modificações da carteira e os motivos que levaram a venda ou compra de algum ativo.